به گزارش روز شنبه شبکه خبری اقتصاد و بانک ایران (ایبِنا)،از میان ۱۶ نماد بیمه ای آسیا، دانا، دی ، پارسیان ، سامان، میهن، تجارت نو، حکمت، خاورمیانه ، سرمد، تعاون، ملت، اتکایی امین ، البرز، ما و کوثر که بر روی تابلو های بورس و فرا بورس هستند نماد سامان،آسیا، دانا، دی، اتکایی امین، ما، ملت، کوثر ، البرز قابل معامله بوده و نمادمابقی شرکت ها متوقف است.
بورس اوراق و بهادار تهران با توجه به رخدادهای یک سال اخیر اعم از امضای برجام، نوسان نرخ ارز، افت قیمت نفت و غیره روزانه تحت تاثیر شائبه ها و حواشی زیادی قرار می گیرد اما در این میان سهام بیمه ای جز گروه بی سر و صدا و کم متقاضی در این بازار بشمار می روند، گروهی که طبق شرایط خاصشان درصد ریسک بالایی دارند و عموم سهامداران کمتر به سراغ این نمادها می روند.
در حالی که کارشناسان بازار سرمایه بر این باورند که نوسانات اقتصادی تاثیری بر جذابیت نمادهای بیمه ای ندارد، کارشناسان این حوزه می گویند سهام بیمه ای علی رغم محاسبات پیچیده سود و زیان، سهامی جذاب برای سهامداران است.
عقبگرد بیمه ها در پیشرفت اقتصادی
علی اسلامی بیدگلی در گفت و گو با خبرنگار شبکه خبری اقتصاد و بانک ایران(ایبِنا) با تشریح وضعیت فعلی نماد شرکت های بیمه ای در بورس گفت: برخی نمادهای بیمهای مانند سایر گروه های بورسی متوقف و برخی دیگر مجاز به فعالیت هستند با این تفاوت که وضعیت شرکتهای خصوصی بیمه با شرکتهای دولتی کمی متفاوت تر است.
وی بیان داشت: هم اکنون شرکت های بیمهای با متوسط P/E 7.5(قیمت سهم به سود) روبرو هستند یعنی در قیاس با P/E کلی بازار شرایط آنها مناسب است اما موضوعی که باعث مسکوت ماندن این گروه از سهام در بازار سرمایه می شود پیچیدگی و ریسک بالای آنهاست.
این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: یکی از دلایلی که بیمه های تازه تاسیس با P/E بیش از 4 همراه نمیشوند دارایی های ارزنده آنها است که نقشی در سود آوری آنها ندارد، درست است که دارایی آنها قابل توجه است اما میزان سود آوری آنها به علت ریسک بالای این صنعت حداقل است.
سهام بیمه ها درگیر مشکلات بی برنامگی
اسلامی بیدگلی اظهار داشت: بیمه ها با مشکلاتی مانند عدم وصول حق بیمه ها در سر رسید و عدم عقد قرار دادهای کارآمد اقتصادی مواجه هستند، اگر مشکلاتی از این قبیل نداشته باشند سوددهی قابل قبولی حداقل در بورس دارند.
این کارشناس بازار سرمایه افزود: در حالی که متوسط P/E بازار سهام فراتر از 8 است و P/E شرکت های بیمه ای 4.5 چون سهامداران محاسبه دقیقی از سودآوری این شرکت ها ندارند تمایلی برای خرید نشان نمیدهند.
وی با اشاره به پیچیدگی محاسبه سود و زیان سهام بیمه ها گفت: صنایعی مانند خودرو، ساختمان، بانک و غیره با ریسک کمتری در محاسبه سود و زیان نسبت به بیمه ها دارند.
اسلامی بیدگلی ادامه داد: عمده درآمد صنعت بیمه از حق بیمه صادره شخص ثالث، حوادث و غیره است که البته در این زمینه ها خسارت هایی هم از سوی شرکت های بیمه ای پرداخت می شود. بدین ترتیب سود و زیان عملیاتی شرکت ها استخراج می شوند به بیان دیگر باید گفت خرید و فروش این سهام برای مردم عادی ملموس نیست.
این کارشناس بازار سرمایه بیان داشت: مشکلاتی از جمله حاکمیت شرکتی، اتکای بیمه ها برای کسب درآمد تنها به یک رشته بیمه ای و محدودیت خرید سهام برای این نمادها موجب استقبال کم سهامداران شده است.
وی اظهار داشت: هر سهامداربه صورت مستقیم و غیر مستقیم نمی تواند بیش از 20 درصد از سهام شرکت بیمه ای داشته باشد. از سوی دیگر غیر قابل پیش بینی بودن ریسک این گروه باعث شده تا سهامداران این گروه قدرت خرید سهام های دیگر را از دست دهند.
جایگاه شرکت های بیمه در بازار سهام امن است
همچنین مدیر عامل بیمه پارسیان نیز در گفت و گو با خبرنگار شبکه خبری اقتصاد و بانک ایران(ایبِنا) نیز در این باره گفت: در دو سال اخیر با بررسی شاخص ارزش کل سهام در بازار سرمایه و مقایسه آن با ارزش صنعت بیمه ملاحظه میشود که تغییرات در این دو شاخص در مقایسه با یکدیگر به صورت نامنظمی حرکت کرده است.
هادی اویار حسین افزود: در مواردی که شاخص ارزش کل با افزایش روبرو بوده، ارزش صنعت بیمه دچار کاهش شده و برعکس در مواردی که شاخص کل با افت مواجه بوده، ارزش صنعت بیمه افزایش پیدا کرده است.
وی با تشریح وضعیت صنعت بیمه در بورس بیان داشت: در مواردی نیز این دو شاخص روند مشابهی را پیمودهاند اما آن چه در این جا میتوان گفت آن است که در مجموع ارزش صنعت بیمه در مقایسه با ارزش کل سهام از نرخ رشد بالاتری در طی دو سال گذشته برخوردار بوده است.
مدیرعامل بیمه پارسیان ادامه داد: تغییرات، صعود و نزول صنایع مختلف از جمله صنعت بیمه در بازار سرمایه تابع فاکتورهای مختلف اقتصادی است و تغییرات این فاکتورها، جایگاه سهام شرکتهای زیرمجموعه آن صنعت را در بازار سرمایه دچار تغییر میسازد. با توجه به آن که فاکتورهای کلان اقتصادی تاثیرگذار بر صنعت بیمه نظیر موضوع تحریمها تغییر چندانی به خود ندیده، جایگاه و موقعیت شرکتهای بیمه در بازار سهام نیز با تغییرات محسوسی مواجه نبوده است.
اویار حسین با ذکر مثالی به وضعیت بیمه پارسیان اشاره کرد و گفت: در حال حاضر شرکت بیمه پارسیان با سرمایه ثبتشده دو هزار میلیارد ریال، بزرگترین شرکت بیمه خصوصی کشور است که قرار است با تصویب افزایش 100درصدی سرمایه ثبتشده، این مبلغ به چهار هزار میلیارد ریال افزایش دهد. از سوی دیگر در بین شرکتهای بیمه حاضر در بازار سهام، شرکت بیمه پارسیان در سالهای اخیر روند مثبتی داشته و از نظر ارزش بازار رتبه اول بیمهها در بورس را دارا است.
سهام بیمهای، سهامداران خاص دارند
یونس مظلومی، مدیر عامل بیمه رازی نیز در گفت و گو با خبرنگار شبکه خبری اقتصاد و بانک ایران(ایبِنا)، گفت: صنعت بیمه در سال جاری نزدیک به ۲۲ هزار میلیارد تومان معادل 1.7 درصد تولید ناخالص می تواند حق بیمه تولید کند.
وی افزود: البته در قیاس با میانگین جهانی که حدود 7 درصد تولید ناخالص داخلی یا ضریب نفوذ بیمه عقب تر هستیم اما در مقایسه با کشورهای منطقه خلیج فارس صنعت بیمه کشورمان جز بهترین کشورهای منطقه بشمار میرود چرا که این صنعت پیشرفت چندانی به خصوص در کشورهای حوزه خلیج فارس نداشته است.
مدیر عامل بیمه رازی با اشاره به پرکاربردترین رشته بیمهای در کشور اظهار داشت: بیشترین بیمه تولید شده در کشور بیمه اتومبیل و درمان تکمیلی است، مابقی رشته های بیمه درصد کمتری به خود اختصاص می دهند.
مظلومی درباره سهام بیمه ها در بورس بیان داشت: این گروه بورسی نیز مانند سایر گروه ها با رونق و رکود مواجه اند اما صورت های مالی در شرکت های بیمه از پیچیدگی بیشتری نسبت به بقیه صنایع برخوردار هستند چرا که در بیمه ها تعهد تولید و مدیریت ریسک به فروش میرسد. اینکه چه میزان سود و زیان عاید شرکت های بیمهای می شود کمی پیچیده تر صنایعی مانند خودرو یا فولاد است که تمام مولفه های تولیدشان مشخص است.
مدیر عامل بیمه رازی در پایان خاطرنشان کرد: تصمیمگیری بر مبنای صورت های مالی شرکت های بیمه بسیار سخت و پیچیده است بنابراین سهامداران خاصی گرایش به این گروه دارند.
