به گزارش خبرنگار بینالملل ایبنا به نقل از هاندلزبلات، بیتکوین به عنوان پیشروی ارزهای دیجیتال، در حال حاضر بیش از ۴۰ درصد زیر ارزش ثبتشدهٔ خود معامله میشود و این کاهش چشمگیر، بحثهای داغی را در میان سرمایهگذاران و تحلیلگران برانگیخته است.
بسیاری که بیتکوین را صرفاً یک دارایی سفتهبازی میدانند، این سقوط اخیر را تأییدی بر دیدگاه خود ارزیابی میکنند، در حالی که طرفداران پروپاقرص این ارز دیجیتال در پی یافتن فرصتهای خرید در کف بازار هستند.
تاریخچهٔ بیتکوین نشان میدهد که این ارز دیجیتال در گذشته نیز چندین بار تغییر مسیر شدیدی را تجربه کرده—گاهی حتی بیش از ۷۰ درصد—اما هر بار توانسته به تدریج بازیابی شود و به قلههای جدیدی دست یابد. با این حال، هر دوره دارای شرایط خاص خود است و نمیتوان صرفاً با تکیه بر گذشته، آینده را پیشبینی کرد.
در اینجا هفت شاخص کلیدی معرفی میشود که میتوانند به سرمایهگذاران در تصمیمگیری آگاهانه کمک کنند. این شاخصها شامل نوسانات قیمت، حجم معاملات، میزان پذیرش نهادی، مقررات دولتی، ترندها در استخراج (ماینینگ)، تمایلات بازار و همچنین شاخصهای فنی مانند «شاخص قدرت نسبی» (RSI) هستند.
۱. نوسانات قیمت (Price Volatility)
این شاخص نشاندهنده میزان تغییرات قیمت بیتکوین در بازههای زمانی کوتاهمدت و بلندمدت است. نوسانات بالا میتواند هم فرصتهای سودآوری سریع ایجاد کند و هم ریسک زیان را افزایش دهد.
سرمایهگذاران با تحلیل تاریخی نوسانات و بررسی الگوهای تکرارشونده میتوانند تصمیمات بهتری برای زمان خرید یا فروش بگیرند.
۲. حجم معاملات (Trading Volume)
حجم معاملات نشاندهنده میزان بیتکوین مبادلهشده در یک بازه زمانی مشخص است. حجم بالا معمولاً نشاندهنده علاقهمندی گسترده بازار و اعتبار روند قیمتی فعلی است. اگر قیمت در حال افزایش باشد ولی حجم معاملات پایین باشد، ممکن است این روند پایدار نباشد.
تحلیل حجم به سرمایهگذاران کمک میکند قدرت روندها را ارزیابی کنند.
۳. میزان پذیرش نهادی (Institutional Adoption)
این شاخص به میزان مشارکت شرکتهای بزرگ، صندوقهای سرمایهگذاری، بانکها و دیگر نهادهای مالی در بازار بیتکوین اشاره دارد. پذیرش نهادی معمولاً باعث افزایش اعتماد، نقدینگی بیشتر و ثبات نسبی قیمت میشود. خبرهای مربوط به سرمایهگذاری نهادهای بزرگ (مانند Tesla یا MicroStrategy) اغلب تأثیر مستقیمی بر قیمت بیتکوین دارند.
۴. مقررات دولتی (Government Regulations)
قوانین و مقررات دولتی در کشورهای مختلف میتواند تأثیر چشمگیری بر قیمت و پذیرش بیتکوین داشته باشد. اخبار مربوط به قانونگذاری، ممنوعیت یا حمایت دولتها از بیتکوین باعث نوسانات شدید قیمت میشود.از همین روست که سرمایهگذاران باید نسبت به تغییرات رگولاتوری در کشورهای کلیدی مانند آمریکا، چین و اتحادیه اروپا هوشیار باشند.
۵. ترندها در استخراج (Mining Trends)
استخراج یا ماینینگ بیتکوین نقش مهمی در امنیت شبکه و عرضه جدید بیتکوین دارد. عواملی مانند سختی شبکه (mining difficulty)، هزینههای برق، سودآوری ماینرها و تمرکز استخراج در مناطق خاص بر عرضه و تقاضا تأثیر میگذارد. کاهش سودآوری ماینینگ ممکن است منجر به کاهش عرضه و در نتیجه افزایش قیمت شود.
۶. تمایلات بازار (Market Sentiment)
این شاخص احساسات و انتظارات سرمایهگذاران را نسبت به بیتکوین اندازهگیری میکند. ابزارهایی مانند شاخص ترس و طمع (Fear and Greed Index) یا تحلیل نظرات کاربران در شبکههای اجتماعی (مانند توییتر و ردیت) به درک جو حاکم بر بازار کمک میکنند. تمایل مثبت معمولاً با افزایش قیمت و تمایل منفی با کاهش قیمت همراه است.
۷. شاخصهای فنی
شاخصهای فنی با استفاده از دادههای تاریخی قیمت و حجم، به تحلیل روندها و شناسایی نقاط خرید یا فروش کمک میکنند.
مثال: شاخص قدرت نسبی (RSI) یکی از معروفترین شاخصهای مومنتوم است که شرایط بیشخرید (overbought) یا بیشفروش (oversold) بازار را نشان میدهد. مقدار بالای ۷۰ معمولاً نشاندهنده اشباع خرید و مقدار زیر ۳۰ نشاندهنده اشباع فروش است.
در حال حاضر، بر اساس دادههای کوینگکو (CoinGecko)، ارزش بازار جهانی کریپتوکارنسی حدود ۲.۲ تریلیون دلار است که بیتکوین با سهم حدود ۵۲ درصدی (معادل ۱.۱۴ تریلیون دلار) بخش بزرگی از آن را نمایندگی میکند.
پس از آن، اتریوم با سهم تقریبی ۱۷ درصدی در ردهٔ دوم قرار دارد. نکتهٔ جالب اینجاست که بر خلاف اصلاح قیمت های قبلی،این بار کاهش قیمت همراه با ورود چشمگیر سرمایهگذاران نهادی و تصویب صندوقهای ETF بیتکوین در چندین کشور بوده است.
علاوه بر این مقررات در بازارهای کلیدی مانند ایالات متحده و اتحادیهٔ اروپا در حال شفافتر شدن هستند که میتواند به کاهش نوسانات و افزایش پذیرش گستردهتر کمک کند. از سوی دیگر نگرانیهای زیستمحیطی مربوط به مصرف انرژی استخراج بیتکوین نیز ادامه دارد و این میتواند بر روند تصمیمگیری برخی سرمایهگذاران اثرگذار باشد.
اگرچه گذشته نشان داده که بیتکوین توانایی بازیابی از سقوطهای عمیق را دارد، اما سرمایهگذاری در آن همچنان پرریسک و همراه با نوسانات شدید است. بررسی این هفت شاخص میتواند کمک شایانی به علاقهمندان کرده و دید متعادلتری از شرایط کنونی بازار ارائه دهد.
